Début juin, à la demande de l’administration Biden, les dirigeants allemands ont réuni de hauts responsables économiques du Groupe des 7 nations pour une vidéoconférence dans le but de porter un coup financier majeur à la Russie.
Les Américains avaient essayé, dans une série de conversations ponctuelles l’année dernière, de sonder leurs homologues européens, canadiens et japonais sur une idée inhabituelle et non testée. Les responsables de l’administration voulaient essayer de plafonner le prix que Moscou pouvait exiger pour chaque baril de pétrole vendu sur le marché mondial. La secrétaire au Trésor, Janet L. Yellen, avait présenté le plan quelques semaines plus tôt lors d’une réunion des ministres des Finances à Bonn, en Allemagne.
L’accueil a été mitigé, en partie parce que d’autres pays n’étaient pas sûrs du sérieux avec lequel l’administration procédait. Mais l’appel de début juin n’a laissé aucun doute : les responsables américains ont déclaré qu’ils étaient attachés à l’idée du plafonnement des prix du pétrole et ont exhorté tout le monde à embarquer. A la fin du mois, les dirigeants du Groupe des 7 signé le à la notion.
Comme le Le groupe de 7 se prépare à se retrouver cette semaine à Hiroshima, au Japon, les données officielles et du marché suggèrent que l’idée non testée a aidé à atteindre ses deux objectifs initiaux depuis le plafonnement des prix a pris effet en décembre. Le plafond semble obliger la Russie à vendre son pétrole moins cher que les autres grands producteurs, alors que les prix du brut sont en baisse significative par rapport à leurs niveaux immédiatement après l’invasion de l’Ukraine par la Russie.
Les données de la Russie et des agences internationales suggèrent que les revenus de Moscou ont chuté, forçant des choix budgétaires qui, selon les responsables de l’administration, pourraient commencer à entraver son effort de guerre. Les conducteurs en Amérique et ailleurs paient beaucoup moins à la pompe à essence que ne le craignaient certains analystes.
la Russie revenus pétroliers en mars étaient en baisse de 43% par rapport à l’année précédente, a rapporté l’Agence internationale de l’énergie le mois dernier, même si le volume total de ses ventes à l’exportation avait augmenté. Cette semaine, l’agence rapporte que les revenus russes avaient légèrement rebondi mais étaient toujours en baisse de 27% par rapport à il y a un an. Les recettes fiscales du gouvernement provenant des secteurs pétrolier et gazier ont diminué de près des deux tiers par rapport à il y a un an.
Les responsables russes ont été contraints de modifier la façon dont ils taxent la production de pétrole dans le but apparent de compenser une partie des revenus perdus. Ils semblent également dépenser l’argent du gouvernement pour essayer de commencer à construire leur propre réseau de navires, de compagnies d’assurance et d’autres éléments essentiels du commerce du pétrole, un effort qui, selon les responsables européens et américains, est un signe clair de succès.
“Le plafonnement des prix russe fonctionne, et fonctionne extrêmement bien”, a déclaré Wally Adeyemo, secrétaire adjoint au Trésor, dans une interview. “L’argent qu’ils dépensent pour construire cet écosystème pour soutenir leur commerce énergétique est de l’argent qu’ils ne peuvent pas dépenser pour construire des missiles ou acheter des chars. Et ce que nous allons continuer à faire, c’est forcer la Russie à faire ce genre de choix difficiles. »
Certains analystes doutent que le plan fonctionne aussi bien que le prétendent les responsables de l’administration, du moins en ce qui concerne les revenus. Ils disent que les données les plus fréquemment citées sur les prix que la Russie reçoit pour son pétrole exporté ne sont pas fiables. Et ils disent que d’autres données, comme les rapports des douanes indiennes, suggèrent que les autorités russes pourraient employer des mesures de tromperie élaborées pour échapper au plafond et vendre du brut à des prix bien supérieurs à sa limite.
“Je crains que le désespoir de l’administration Biden de revendiquer la victoire avec le plafonnement des prix ne les empêche de reconnaître réellement ce qui ne fonctionne pas et de prendre les mesures qui pourraient réellement les aider à gagner”, a déclaré Steve Cicala, économiste de l’énergie à l’Université Tufts qui a écrit sur l’évasion potentielle sous le plafond.
Le plafonnement des prix a été inventé comme une échappatoire aux sanctions financières que les États-Unis, l’Europe et d’autres ont annoncées sur les exportations de pétrole russe au lendemain de l’invasion. Ces sanctions comprenaient des interdictions empêchant les démocraties riches d’acheter du pétrole russe sur le marché mondial. Mais au début de la guerre, ils se sont essentiellement retournés contre eux. Ils ont fait grimper le coût de tout le pétrole dans le monde, quel que soit l’endroit où il a été produit. Les prix plus élevés ont généré des revenus d’exportation record pour Moscou, tandis que faire grimper les prix de l’essence aux États-Unis au-dessus de 5 $ le gallon et contribuant à la baisse de la cote d’approbation du président Biden.
Une nouvelle série de sanctions européennes devait frapper durement le pétrole russe en décembre. Les économistes de Wall Street et de l’administration Biden ont averti que ces sanctions pourraient faire tomber le pétrole du marché, faisant à nouveau grimper les prix. Les responsables de l’administration ont donc décidé d’essayer de tirer parti de la domination de l’Occident sur le commerce du transport pétrolier – y compris la manière dont il est transporté et financé – et d’imposer un dur marché à la Russie.
Sous le régime, la Russie pouvait continuer à vendre du pétrole, mais si elle voulait accéder à l’infrastructure maritime de l’Occident, elle devait vendre avec une forte décote. En décembre, les dirigeants européens ont convenu de fixer le plafond à 60 dollars le baril. Ils ont suivi avec d’autres plafonds pour différents types de produits pétroliers, comme le diesel.
De nombreux analystes étaient sceptiques quant à son efficacité. Un plafond trop punitif avait le potentiel d’encourager la Russie à restreindre sévèrement la quantité de pétrole qu’elle pompe et vend. Une telle décision pourrait faire grimper les prix du brut. Alternativement, un plafond trop permissif aurait pu ne pas affecter du tout les ventes et les revenus du pétrole russe.
Aucun scénario ne s’est produit. La Russie a annoncé une modeste réduction de la production ce printemps, mais a pour l’essentiel continué à produire à peu près au même niveau qu’au début de la guerre.
Fatih Birol, directeur exécutif de l’Agence internationale de l’énergie, a qualifié le plafonnement des prix d’importante “soupape de sécurité” et de politique cruciale qui a contraint la Russie à vendre du pétrole à un prix bien inférieur aux prix de référence internationaux. Le pétrole russe se négocie désormais entre 25 et 35 dollars le baril de moins que les autres pétroles sur le marché mondial, estiment les responsables du département du Trésor.
“La Russie a joué la carte de l’énergie, et elle n’a pas gagné”, a déclaré M. Birol écrit dans un rapport de février. « Étant donné que l’énergie est l’épine dorsale de l’économie russe, il n’est pas surprenant que ses difficultés dans ce domaine entraînent des problèmes plus vastes. Son déficit budgétaire monte en flèche alors que les dépenses militaires et les subventions à sa population dépassent largement ses revenus d’exportation.
Les responsables de l’administration Biden affirment qu’il n’y a aucune preuve d’évasion généralisée par la Russie et que l’analyse par M. Cicala des rapports des douanes indiennes ne tient pas compte de la hausse du coût du transport du pétrole russe vers l’Inde, qui est intégrée dans les données douanières. Un responsable de la Maison Blanche a déclaré jeudi aux journalistes voyageant avec M. Biden à Hiroshima que les dirigeants du Groupe des 7 adopteraient de nouvelles mesures destinées à contrer la fraude au plafonnement des prix lors de leur réunion de ce week-end.
Il ne fait aucun doute que le monde a évité ce qui était en privé la plus grande préoccupation des responsables de Biden l’été dernier : une nouvelle flambée des prix du pétrole.
Les conducteurs américains payaient environ 3,54 $ le gallon en moyenne pour l’essence lundi. C’était près de 1 $ de moins qu’il y a un an, et c’est loin des 7 $ le gallon que craignaient certains responsables de l’administration si le plafond n’avait pas réussi à empêcher un deuxième choc pétrolier dû à l’invasion russe. Les prix de l’essence sont une légère source de soulagement pour M. Biden, car l’inflation élevée continue d’entraver son approbation parmi les électeurs.
Après avoir fortement augmenté au cours des mois entourant l’invasion russe, les prix mondiaux du pétrole sont revenus aux niveaux de fin 2021. La chute est en partie due au refroidissement économique dans le monde, et elle a persisté alors même que de grands producteurs comme l’Arabie saoudite ont réduit leur production.
La chute des prix mondiaux a contribué à la baisse des revenus de la Russie, mais ce n’est pas tout. Les prix de vente déclarés du pétrole russe exporté, connu sous le nom d’Oural, ont chuté deux fois plus que le prix mondial du brut Brent.
Les dirigeants du Groupe des 7 réunis au Japon cette semaine ne passeront probablement pas beaucoup de temps sur le plafond, se tournant plutôt vers d’autres efforts collectifs pour restreindre l’économie et les revenus de la Russie. Et les plus grands gagnants de la décision sur le plafond ne seront pas au sommet.
“Les bénéficiaires directs sont principalement les marchés émergents et les pays à faible revenu qui importent du pétrole de Russie”, ont noté des responsables du Trésor dans un rapport récent.
Les responsables faisaient référence à une poignée de pays en dehors du Groupe des 7 – en particulier l’Inde et la Chine – qui ont utilisé le plafond comme levier pour payer une remise sur le pétrole russe. Ni l’Inde ni la Chine n’ont rejoint l’effort formel de plafonnement, mais ce sont leurs consommateurs de pétrole qui en tirent les prix les plus bas.