Hong Kong a présenté le 1er juin directives de trading de crypto-monnaie pour les investisseurs de détail dans le cadre d’un nouvel ensemble de règles d’octroi de licences pour ce que l’on appelle les plateformes de négociation d’actifs virtuels.
« Le cadre réglementaire complet des actifs virtuels de Hong Kong suit le principe « même entreprise, mêmes risques, mêmes règles » et vise à fournir une protection solide aux investisseurs et à gérer les principaux risques », a dit Julia Leung, directrice générale de la Securities and Futures Commission (SFC) de la ville, le 23 mai.
Gary Tiu, directeur exécutif et responsable des affaires réglementaires de l’OSL, l’échange cryptographique basé à Hong Kong, a déclaré que les nouvelles règles de négociation pour les investisseurs de détail constituaient une bonne référence à étudier pour d’autres marchés.
ForkastJenny Ortiz-Bolivar s’est entretenue avec Tiu des projets de l’entreprise dans le cadre des nouvelles règles du commerce de détail. OSL est l’une des deux seules plateformes de négociation d’actifs numériques à Hong Kong autorisée à offrir des services aux investisseurs professionnels. Les questions et réponses suivantes ont été modifiées pour plus de clarté et de longueur.
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Jenny Ortiz-Bolivar : Vous êtes l’une des deux seules plateformes d’échange d’actifs numériques sous licence à Hong Kong, alors comment voyez-vous l’effet des changements réglementaires sur l’industrie de la cryptographie de la ville et dans le monde ?
Gary Tiu : C’est un très grand moment, une étape importante pour Hong Kong, non seulement pour l’industrie, mais aussi pour les investisseurs. Les investisseurs de détail se sont penchés sur l’industrie réglementée mais n’ont pas pu y participer au cours des deux dernières années. Désormais, toutes les protections que Hong Kong a mises en place – protection des actifs des clients, exigences en matière de capital, exigences en matière d’assurance et contrôles de la cybersécurité – seront disponibles pour les investisseurs de détail. C’est sans aucun doute une très bonne journée pour les investisseurs particuliers.
Ortiz-Bolivar : En vertu des règles existantes, vous êtes autorisé à fournir des échanges d’actifs numériques aux investisseurs professionnels, mais avec les nouvelles règles couvrant les investisseurs de détail, demanderez-vous cette licence ? Si oui, quand pensez-vous que la licence sera approuvée ?
Tiu : La position d’OSL sur le marché est unique car nous sommes déjà agréés par la SFC dans le cadre du régime existant. Nous sommes donc tenus pour une question de formalité et également dans le cadre de l’effort de consolidation de toutes les industries réglementées à Hong Kong, où nous demanderons également une licence en vertu de la nouvelle loi. Mais en attendant, nous faisons comme d’habitude.
[Editor: Following this interview, OSL confirmed by email on Thursday that it had applied to the SFC to upgrade its license to include retail trading of cryptocurrencies.]
Ortiz-Bolivar : Les nouvelles lignes directrices ont également inclus des exigences en matière de lutte contre le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme, également connu sous le nom de AML/CFT, quelle en est votre lecture ?
Tiu : En tant que titulaire d’une licence à Hong Kong, nous sommes déjà tenus de nous conformer aux contrôles AML les plus stricts qui s’appliquent également aux intermédiaires agréés et aux banques ici. Les contrôles AML s’appliquant à l’industrie des actifs numériques réglementés seront à peu près la norme à l’avenir. L’AML est généralement la première étape sur l’échelle réglementaire, même sur d’autres marchés en évolution. Alors on voit [AML] appliquer à tous les niveaux à d’autres opérateurs de plateformes ou opérateurs de plateformes d’actifs numériques à Hong Kong. C’est ainsi que les choses devraient se passer.
Mais ce qui distingue Hong Kong, c’est aussi le fait qu’en plus de la lutte contre le blanchiment d’argent, le régime de Hong Kong appliquera des exigences de capital, des exigences de ségrégation des actifs des clients et toutes les bonnes protections des investisseurs dont nous avons parlé précédemment. Nous avons donc un terrain de jeu égal sur le marché de Hong Kong. C’est certainement une bonne chose pour Hong Kong et pour les investisseurs. Je pense que ce sera également un point de référence très important pour d’autres marchés à étudier également.
Ortiz-Bolivar : Hong Kong a longtemps été une porte d’entrée vers les marchés de la Chine continentale, permettant aux participants étrangers d’accéder au continent et vice versa, avez-vous constaté un grand intérêt de la part des clients du continent ?
Tiu : Certainement. Nous avons vu beaucoup d’intérêt, non seulement du continent mais aussi d’autres parties du monde. Hong Kong a toujours été un marché très international, en tant que centre financier international. Nous voyons des investisseurs, des émetteurs et de nombreuses institutions financières utiliser Hong Kong comme plaque tournante pour participer à des activités financières.
Donc, je pense que les investisseurs et les institutions du continent ont toujours été très actifs à Hong Kong, dans le cadre juridique que nous avons en place. En ce qui concerne les actifs numériques, il y aura naturellement plus de contraintes juridiques, car cela est assez bien connu. Mais en tant que passerelle potentielle pour les activités légales et les activités financières autorisées, Hong Kong continuera certainement à jouer ce rôle.
Ortiz-Bolivar : Comment voyez-vous le paysage des plateformes de trading de crypto se dessiner au cours de la prochaine année dans la ville ?
Tiu : Nous nous attendons certainement à voir une adoption plus large des actifs numériques par les utilisateurs en tant que méthode ou en tant que l’un des canaux d’allocation d’actifs pour les investisseurs à tous les niveaux, pas seulement les investisseurs professionnels, mais pour le commerce de détail. Nous nous attendons également à ce que davantage d’institutions participent. Au cours des 12 à 18 derniers mois, nous avons déjà vu de nombreuses institutions à Hong Kong prendre des mesures pour participer. Nous avons constaté une augmentation très notable du rythme et également du nombre d’institutions basées à Hong Kong qui cherchent à entrer sur la scène. Donc, c’est certainement bon pour l’industrie dans son ensemble. C’est bon pour les investisseurs en termes d’avoir plus de canaux et d’opportunités, et aussi une meilleure sécurité et protection des investisseurs. Donc, à tous ces égards, très, très positif.
Ortiz-Bolivar : Avec ce nouveau régime, les sociétés de cryptographie se tournent définitivement vers Hong Kong. L’OSL est-il prêt pour plus de concurrence ?
Tiu : Nous sommes toujours prêts pour plus de compétition. C’est sain pour l’espace. C’est sain pour l’innovation et ce sera une bonne chose pour les investisseurs d’avoir plus de choix. Nous nous positionnons depuis quelques années non seulement comme un opérateur B2C direct. Nous soutenons également [clients] grâce à nos capacités B2B, que ce soit par le biais de services techniques ou par le biais d’une structure omnibus où d’autres intermédiaires de licence peuvent nous utiliser pour une assistance en arrière-plan dans le service à leurs clients B2C. Nous accueillons certainement plus de joueurs dans l’espace.
Ortiz-Bolivar : Selon vous, quels seront les défis cryptographiques pour Hong Kong dans les 6 à 12 prochains mois ?
Tiu : Il sera difficile pour les opérateurs de plateformes et l’industrie de proposer des produits plus diversifiés aux investisseurs. Avec l’arrivée de la clientèle de détail, il est encore plus important pour nous de nous assurer que nous couvrons une gamme plus large de produits sur l’ensemble du spectre des risques. C’est notre travail en tant qu’industrie de proposer également des produits qui permettent également aux investisseurs de prendre des positions plus défensives dans leur allocation d’actifs.
Mais c’est aussi l’un des domaines les plus passionnants, car proposer plus de produits se traduit par plus d’opportunités de revenus pour les opérateurs de plateformes, les émetteurs de produits et les distributeurs.
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